[Hot Forward] Bank sentral tiba-tiba merilis $200 miliar! Minggu depan, kita akan dibayar untuk ini

Bank sentral tiba-tiba mengeluarkan 200 miliar dolar! Hanya minggu depan Unit A akan menghasilkan uang. 2026-07- 25T02-17- 48

[Hot- topik maju QA] 2026-07- 25T02-17- 48 Satu klik ramalan dari Gity Times.

Materi bisnis

• Judul: bank sentral tiba-tiba merilis $200 miliar! Ini hanya minggu depan bahwa A akan menghasilkan uang.
• Kategori: integrasi
• Panas: 100
• ID Materal: 234deb81- 6d9d-408e-92f4-81b5ce00092

Integrasi dan kedalaman

Bank sentral tiba-tiba merilis $200 miliar! Ini hanya minggu depan bahwa A akan menghasilkan uang.

Pada malam 3 Juli, empat bom air yang mendalam dijatuhkan bersamaan oleh kebijakan dan industri: pembatalan pengecualian pajak kapal, pelepasan bank sentral sebesar 200 miliar dolar, peningkatan tajam 744 kali lipat dalam kinerja tiang penyimpanan, dan lampu putih berprofil tinggi di Wall Street. Keempat pesan ini memotong kebijakan moneter, industri mobil, kinerja semikonduktor, dan gerakan modal luar negeri, dan keterkaitan ruang angkasa memiliki dampak langsung pada kecepatan peristiwa minggu depan. Aku memecahkan setiap bagian informasi dan menjelaskan logika pasar di balik itu, dan kau tahu kemana uang itu pergi.

Pajak kapal tiba-tiba dibatalkan, dan piring energi baru didinginkan?

Kementerian Keuangan, Administrasi Umum Tax, dan Kementerian Industri dan Komunikasi bersama-sama mengeluarkan Circular No 19 dari 2026, dimana, seperti 1 Januari 2027, kebijakan mengurangi setengah pajak pada mobil dan perahu yang digunakan untuk konservasi energi berakhir dan pajak dikembalikan untuk semua kendaraan komersial yang sepenuhnya listrik, kendaraan komersial campuran, kendaraan komersial tambahan dan kendaraan komersial untuk sel bahan bakar. Kebijakan telah berada di tempat selama 15 tahun dan sekarang berhenti, dengan sejumlah reaksi pertama adalah bahwa truk energi baru akan berakhir.

Sekarang jangan panik. Ada dua titik batas kritis yang harus dilihat. Penyesuaian iniIni tidak mempengaruhi penggunaan mobil listrik murni.

Dari sudut pandang evolusi industri, penjualan tahunan kendaraan energi domestik baru kurang dari 1 juta 15 tahun yang lalu dan pasar harus dibangun dengan subsidi dan keringanan pajak. Pada tahun 2025, volume penjualan tahunan telah melampaui 16 juta, pangsa pasar global telah berada di atas, dan industri telah pindah dari politik-didorong ke pasar demand-didorong. Pemutusan Preferensi Generalisasi adalah tren yang seharusnya diantisipasi.

Pada tingkat operasional, seluruh unit energi baru dan bagian hybrid telah turun selama berhari-hari minggu ini, dengan sejumlah saham jatuh lebih dari di masa lalu.15%Harapan pasar akan kebijakan semakin lambat dan hampir dicerna, dan ada kemungkinan terjadinya pemulihan. Namun, pemikiran medis dan jangka panjang perlu berubah, dan pemeras kelas atas harus diperlakukan dengan hati-hati. Sebaliknya, mereka berfokus pada listrik murni akan keluar dari laut, dan pada hambatan risiko yang lebih besar dalam rantai pasokan luar negeri.

Pada malam 3 Juli, Central Banker mengumumkan operasi berat: 6 Juli Senin.$1 triliun 3 bulan buybackBahan bakar dari periode saat ini adalah $800 miliar, menghasilkan likuiditas bersih $200 miliar. Untuk pertama kalinya sejak Maret tahun ini, bank sentral menerapkan rilis bersih tiga bulan instrumen, mengakhiri empat bulan kembali pola.

Breakback repurchasing adalah alat untuk menempatkan media-dan jangka panjang uang ke pasar, dengan pemahaman sederhana bahwa bank memberikan obligasi kepada bank sentral dalam pertukaran untuk uang. Kontraksi terus-menerus di depan adalah karena suku bunga yang kuat harapan dari Federal Reserve pada paruh pertama tahun, dan penguatan awal dana kami terhadap fluktuasi eksternal. Peningkatan suku bunga baru-baru ini di luar negeri diharapkan untuk meningkat, dengan build- up obligasi pemerintah dikeluarkan pada bulan Juli, konsentrasi tekanan pada hari-bulan akhir, dan langkah yang menentukan untuk melepaskan likuiditas ke pasar secara keseluruhan.

Tapi mari kita diingatkan untuk tidak memanggil seluruh pasar sapi ketika Anda mendengar "air". Peluncuran ini adalah menjalankan presisi, bukan banjir, dan pasar tetap struktural. Dana-dana hanya akan terkonsentrasi pada jejak dimana kinerja semi-tahunan diwujudkan, logika industri terlalu kaku, dan sulit untuk keluar dari pola materi subjek yang terus menerus, suara kecil yang tidak didukung oleh kinerja.

Tadi malam, Bolong, kepala chip, diungkapkan muka setengah tahun dari 2026, yang secara langsung diperbarui catatan sejarah blok penyimpanan A- unit. Setengah pertama kamp.22 miliar sampai 25 miliar yuan, pertumbuhan tahun yang samaAntara 116 dan 145 persenkeuntungan bersih karena ibuAntara $9,2 miliar dan $11 miliar.Hanya $14,76 juta dalam periode yang sama tahun lalu, dengan peningkatan tertinggi selama periode yang sama74394%Konversinya 744 kali. Lonjakan paralel dalam keuntungan non-net, tanpa satu waktu keuntungan, adalah hasil dari operasi utama.

Dengan ratusan kali peningkatan, banyak reaksi pertama dari massa adalah bahwa basis tahun lalu terlalu rendah untuk referensi. Tapi ketika Anda membuka data triwulanan, gambar sebenarnya jelas: keuntungan bersih perusahaan pada kuartal pertama 2026.$3.862 miliarSingle- musim bersih keuntungan, kuartal keduaAntara 5,3 miliar dolar dan 7.1 miliar dolar.Cincin tumbuh lebih cepat.Antara 38 dan 85 persenAku tidak tahu. Ukuran keuntungan di kuartal kedua secara signifikan lebih tinggi daripada di kuartal pertama, dan industri terus bergerak ke atas, daripada berdenyut permukaan.

Performance outbreak yang dihambat oleh dua logics inti, dengan validasi data industri. Pertama, ada ketidakseimbangan serius dalam pasokan dan permintaan untuk saham global chip. Dalam dua tahun terakhir, lembah rendah industri, skalin-up rencana untuk tanaman besar, wabah server AI dan akhir-akhir peralatan cerdas pada tahun 2026, permintaan terus-menerus untuk DRAM, chip penyimpanan NAND, yang berturut-turut ke atas dalam harga putaran kristal, dan pemulihan yang signifikan dari perusahaan 's Maori rasio. Jiang Polo telah mengunci banyak kristal di akhir siklus dan sekarang menikmati kenaikan harga yang sempurna.

Kedua, sisi akhir AI membuka kurva pertumbuhan kedua perusahaan. Perusahaan ini telah mengembangkan chip kendali utama yang telah diteliti sendiri yang cocok untuk peralatan AI lokal, dan telah menyelesaikan optimasi teknologi bersama dengan AMD untuk peralatan terminal yang membawa produk-produk yang disimpan, dengan pengurangan langsung dalam konsumsi DRAM yang sedang berjalan.40%Aku tidak tahu. Perintah untuk perangkat pintar rumah tangga dan peralatan komputasi tepi terus ditempatkan dan pertumbuhan jangka panjang langit-langit semakin meningkat.

Tapi ada juga resiko: peningkatan harga saham selama River Poloon telah mengkhawatirkan dan nilai pasar saat ini melebihi.$260 miliar.Bagian penting dari harapan optimis dari siklus penyimpanan untuk kenaikan harga telah tercermin pada harga saham lebih dulu dan merupakan ciri-ciri pembayaran yang baik. Tidak ada yang dikejar membabi buta, dan harganya lebih tinggi untuk sub- heading seperti penyimpanan di hulu bahan, peralatan dukungan, dll., setelah piring dikembalikan.

Waktu setempat, pada 2 Juli, Michael Burry, sebuah prototipe investor dalam film Big Open, membuat pengungkapan publik:$105,1.87 / unitKupon harga digunakan untuk udara dan teknologi ringan, bersama dengan peringatan awal, dan penilaian infrastruktur AI global saat ini sangat sibuk, dan piring semikonduktor AS hadir secara keseluruhan.30%Benar atau benar, ruang callback.

Burry bukan tipe orang pendek yang menggunakan 42 tahun data sejarah untuk mendukung penilaiannya: Mi-ray sebagai siklus penyimpanan murni unit, yang telah terjadi dalam beberapa dekade terakhir. Lewat.34 kali.Lebih dari 30 persen evakuasi yang signifikan. Harga saham saat ini adalah deviasi dari rata-rata 200- hari dan telah mencapai ekstrim sejarah sejak gelembung Internet pada tahun 1984, dengan penilaian yang benar-benar terlepas dari perusahaan 's keuntungan jangka panjang, dengan hanya median dari perusahaan' s jangka panjang aset kembali7%Kembalinya investasi rendah dan ledakan gelembung hanya masalah waktu.

Segera setelah Amerika Serikat menanggapi, teknologi cahaya AS jatuh tajam pada hari Rabu dan Kamis, dan penurunan cumulatif melebihi.16%Harga penutupan.US $975.56

Namun, fundamental industri penyimpanan Amerika Tengah saat ini dibagi secara fundamental tanpa panik berlebihan. Kebangkitan cahaya kecantikan sepenuhnya didasarkan pada penilaian AI dan stabilitas keuntungan perusahaan yang nyata adalah lemah; rantai penyimpanan rumah tangga ini ditahan oleh logika ganda substitusi pasokan dan permintaan untuk produksi domestik, dan perusahaan yang terkait dengan Jiang Polo dan Long Chong rantai penyimpanan telah mencapai kinerja tinggi dan bottom- up keuntungan, dengan lebih sedikit ruang jatuh dari unit chip AS. Garis pemisah akan terus berlanjut, dan kinerja akan menunjukkan fitur perlawanan produksi domestik yang lebih kuat.

Pasang empat kosong bersama-sama, pasar secara keseluruhan akan jelas minggu depan. Saya akan memberi Anda tujuan menyisir dari tiga dimensi, tanpa titik prediksi, tanpa merekomendasikan unit, dengan logika pengamatan bersama.

Dimensi likuiditas jelas lebih menguntungkan daripada ruang. Trilyunan medium - untuk jangka panjang modal diinvestasikan oleh bank sentral langsung menghalangi kesenjangan pendanaan Juli, likuiditas keseluruhan pasar santai, dan tidak ada dasar untuk penurunan berkelanjutan dan substansial dalam jumlah besar. Bahkan jika ada pembalikan jangka pendek minggu depan, bagian bawah cukup kuat untuk menghindari keruntuhan sistematis panik yang berlebihan.

Ukuran piring jelas. Garis bunga utama adalah penyimpanan semikonduktor dan perangkat keras komputer Al, penyimpanan siklus chip industri reversalain, enam bulan dari ledakan kolektif dari kinerja perusahaan utama, melipat likuiditas dan kekuasaan perbaikan setelah readjustment piring, dengan fokus pada perusahaan produksi domestik dengan pesanan nyata dan kinerja di lapangan. Garis utama tekanan adalah mobil campuran dan kendaraan komersial energi baru, dengan jangka panjang penurunan penilaian industri oleh kebijakan pajak kapal, kegagalan jangka pendek untuk mempertahankan peningkatan besar dalam piring, dan kesempatan rebound jangka pendek setelah overfall. Represi eksternal adalah risiko gelembung penilaian semikonduktor lepas pantai, yang dalam jangka pendek menekan suasana perusahaan teknologi tinggi dan menghindari suara kecil dibuat dengan materi murni kelas tinggi.

Empat cerita yang berat tampaknya tidak berhubungan, mengarah ke logika dasar yang sama: pasar modal global sedang menyelesaikan perhitungan. Unit sains dan teknologi luar negeri bergantung pada cerita-cerita untuk penilaian tinggi, dan resiko secara bertahap terkumpul; industri dalam negeri bergantung pada permintaan dan kinerja untuk mendukung harga saham; kebijakan berubah dari dukungan inklusif ke kebaikan dan keburukan; dan likuiditas ke inti perekonomian yang nyata.

Pembangun saham tidak bisa hanya menatap kebangkitan dan jatuhnya satu hari, mengabaikan perubahan jangka panjang dalam kebijakan dan siklus industri, mengikuti titik panas angin dan akhirnya menjadi lebih rentan di atas. Ketika gelembung AI lepas pantai mulai melonggarkan, produksi domestik berteknologi keras bergantung pada pembalikan siklus dan produksi domestik sebagai alternatif untuk bergerak keluar dari situasi independen, yang melanggar trek dapat melewati fluktuasi global jangka pendek? Ketika kebijakan industri berubah dari subsidi inklusif dan pindah dari industri jangka panjang di masa depan, adalah kompetisi inti kebijakan dividen atau bagian dari teknologi dan pasar global? Masalah ini layak refleksi serius oleh masing-masing diasporas.

Menyunting catatan

1. Menjaga fakta inti dari topik panas.
2. Lebih dan kecuali materi untuk kartu plaza.
3. - Ya, Pak.

Ini tidak seperti Anda akan harus melakukannya.